Novapierre Allemagne : la SCPI commerciale

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Société Civile de Placement Immobilier au patrimoine exclusivement commercial, Novapierre Allemagne se démarque par sa volonté d’investir principalement en Allemagne. Suite à son rendement fulgurant, elle a opté en mars 2019 pour une fermeture afin de laisser place à la toute récente SCPI Novapierre Allemagne 2. En quoi diffèrent-elles ? À quelles performances s'attendre ?

Une SCPI au patrimoine immobilier commercial

Des actifs immobiliers situés en Allemagne

Le marché de l’immobilier en Allemagne (et en Europe de manière générale) est en pleine expansion, et c’est donc sans surprise que l’on observe de nombreuses sociétés spécialisées dans la gestion d’actifs immobiliers faire le choix de s’implanter à l’étranger.

Née en 2013, la SCPI Novapierre Allemagne est une pionnière dans l’investissement immobilier entièrement commercial. Appartenant au groupe Paref Gestion, cette société a pu bénéficier de l’expertise d’Internos Global Investors, un partenaire local allemand, pour faire l’acquisition de 44 immeubles à vocation commerciale (commerces de périphérie, murs de magasins, etc.). L’objectif est de constituer un patrimoine composé majoritairement de ce type d’immeubles, qui sont situés uniquement en Allemagne. Ainsi, en 2018, cette Société Civile en Placement Immobilier affichait les chiffres suivants : 

  • 44 immeubles au total.
  • 253 locataires.
  • 277 288 m² de surface totale.
  • Un prix moyen au mètre carré de 1429 €.
  • Un prix moyen par immeuble de 9 004 914 €.

En tant que SCPI de rendement au capital variable, Novapierre Allemagne affichait fin 2018 les chiffres suivants : 

  • Une capitalisation de 449.1 millions d’euros.
  • Un dividende fixé à 12.75 €.
  • Un Taux d’Occupation Financier de 97.70 %.
  • Un total de parts s’élevant à 1 727 294 pour 6 627 associés.
  • Un Taux de Distribution sur Valeur de Marché de 4.99 %. 

Il vous est possible de consulter les bulletins trimestriels ou les chiffres liés au rendement de Novapierre Allemagne en 2018 ou 2019 en vous rendant directement sur leur site internet.

Le saviez-vous ? Dans le classement des meilleures SCPI 2020, Novapierre Allemagne se classe 4e avec un TDVM de 4,45% et une capitalisation de 519 M€.

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Une fermeture pour permettre l'émergence d'une nouvelle société de gestion

Une nouvelle SCPI ouverte à la souscription

Mais Novapierre Allemagne atteint son capital statutaire en mars 2019. Ce dernier est en quelque sorte le plafond au-delà duquel une société ne peut augmenter son capital, qui est soumis à des réglementations. Cette marge de solvabilité disponible est également présente pour protéger les investisseurs et propriétaires de parts d’actifs.

C’est ainsi que Paref Gestion opte pour une fermeture de Novapierre Allemagne en mars 2019 et crée une toute nouvelle SCPI : Novapierre Allemagne 2, sous la houlette d’un nouveau partenaire européen. 

Novapierre Allemagne 2 : le pari du long terme

Une ligne directrice similaire

Tout comme sa grande sœur, la Novapierre Allemagne 2 est une SCPI à capital variable dont le patrimoine immobilier est majoritairement situé en Allemagne. Murs de magasins, commerces et centres commerciaux en sont les principaux actifs, et la société se réserve le droit d’investir possiblement dans d’autres États européens.

Le groupe Paref Gestion s’est encore une fois entouré de spécialistes puisque c’est Principal Real Estate Europe qui est son partenaire. Les investisseurs ont accès à cette SCPI depuis le 18 septembre 2019 en déboursant le prix de souscription fixé à 250 €. En ce qui concerne le délai de jouissance, il est fixé au premier jour du cinquième mois qui suivra la réception intégrale des dividendes. Si vous êtes un nouvel associé, il vous faudra souscrire dix parts au minimum pour un montant total de 2500 €. 

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Des performances futures prometteuses ?

Une fiscalité arrangeante en Allemagne

Puisque la SCPI Novapierre Allemagne 2 est si jeune, il est difficile de se donner une idée de son potentiel. Néanmoins, tout comme sa grande soeur, un point essentiel devrait attirer les investisseurs : la fiscalité est réduite sur les dividendes allemands que vous percevez et les prélèvements sociaux CSG (Contribution Sociale Généralisée) et CRDS (Contribution pour le Remboursement de la Dette Sociale) ne sont pas appliqués. Le prélèvement à la source en Allemagne est, quant à lui, de 15.825 %.

Avec une capitalisation de 16.4 millions d’euros au 26 novembre 2019, la SCPI Novapierre Allemagne présente un futur d’achèvement prometteur. Pour autant, investir dans une SCPI peut présenter quelques risques. C’est un investissement de long terme, et bien que le démembrement soit possible (l’action de séparer la possession de l’usufruit), il est recommandé d’investir pendant une période de minimum 10 ans pour jouir de bénéfices intéressants. 

Entre également en compte la conjoncture économique actuelle étroitement liée à l’immobilier, qui peut présenter un risque de perte en capital. C’est pourquoi devenir rentier en souscrivant des parts d’actifs chez Novapierre Allemagne 2 ou toute autre SCPI est un choix qui présent certains risques, et il est fortement conseillé d’étudier en profondeur ce marché avant de se lancer.

Dernier point à souligner, la SCPI Novapierre Allemagne ne s’inclut pas pour le moment dans les assurances vie. De nombreux investisseurs incluent leur part d’actifs immobiliers dans leurs assurances vie pour profiter de nombreux avantages. Cependant, toutes les institutions bancaires ne proposent pas de souscription à une SCPI, et quand bien même le choix de société reste généralement restreint. 

Les principales banques proposant des contrats d’inclusion de ce genre sont le Crédit Agricole, la Caisse d’Épargne et le Crédit Mutuel, tandis que certaines banques plus récentes (telle que Boursorama) ne permettent pas d’allier ces deux types “d’assurance”.

Quoi qu’il en soit, les avis restent positifs en ce qui concerne Novapierre Allemagne 2, les investisseurs se basant sur le succès de sa grande soeur et sur la volonté des enseignes commerciales cherchant à s’implanter dans les petites et moyennes villes. 

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Constituez votre capital pierre avec Paref Gestion

Filiale de la foncière Paref, Paref Gestion est loin d’être un novice. Son expertise immobilière plurisectorielle l’a amenée à gérer 9 Sociétés Civiles de Placement Immobilier :

  • Atlantique Pierre 1
  • Capiforce Pierre
  • Cifocoma
  • Cifocoma 2
  • Interpierre France
  • Novapierre Résidentiel
  • Novapierre Allemagne
  • Novapierre Allemagne 2
  • Novapierre 1

Murs de magasins, bureaux et locaux d’activité et autres commerces constituent le patrimoine de ces SCPI, tandis que les trois OPPCI (Organisme de Placement Professionnel Collectif Immobilier) gérées par Paref Gestion investissent principalement dans le tourisme, les loisirs et l’immobilier d’entreprise. Retrouvez plus d’informations sur la SCPI Novapierre Allemagne et le groupe Paref gestion en vous rendant sur leur site internet ou via leur adresse email : associes@paref.com.

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